目前中国大陆境内不存在任何具备合法资质的加密货币交易所，所有在本土运营加密货币撮合、币币兑换、法币与虚拟货币交易的平台均属于非法金融主体，境内加密货币交易相关业务处于全面禁止、持续整治的状态，不存在合规运营的空间。
当前市场环境下，境内加密货币交易需求并未完全消失，大量投资者转而通过各类境外交易所参与交易，由此衍生出复杂的灰色产业链。不少境外平台表面限制大陆用户注册，依靠第三方渠道、匿名注册方式吸纳境内参与者，场外OTC交易成为资金进出的主要通道。与此同时，各类社群、自媒体不断推广境外交易平台引流获客，充当平台境内中介。监管持续打击这类推广、引流、支付结算配套服务，一旦查实相关主体，会依法开展查处，近几年多地公安机关频繁破获为境外交易所提供引流、资金通道的案件。
普通投资者参与相关交易，需要直面多重现实风险。从法律层面来说，境内用户参与虚拟货币交易产生的纠纷不受法律保护，如果遭遇平台封禁账户、平台跑路、交易对手诈骗，通过司法途径追回资金难度极大。资金层面，场外交易容易接触涉案资金，极易引发银行卡冻结，严重时会被公安机关调查追责。另外，部分小众境外平台缺乏基础风控，随意更改交易规则、限制提现，平台运营主体大多隐匿海外，维权渠道几乎闭塞。很多投资者容易混淆“平台注册在海外”和“可以面向国人合法经营”两个概念，忽视跨境提供服务依然违反国内监管要求这一关键事实。
很多市场参与者容易混淆区块链技术应用与加密货币交易，国内鼓励无币区块链技术在供应链存证、政务数据存证等实体经济场景落地，但政策清晰区分技术研发与虚拟货币炒作。监管长期保持稳定口径，不存在放开境内加密货币交易所运营的消息，各类网传“交易所合规试点”“政策松动”等信息均为不实传言，大多是平台吸引用户入场的营销话术。随着穿透式监管手段不断完善，针对跨境虚拟货币交易的资金监控、网络治理持续收紧，灰色交易渠道的生存空间正在不断压缩。
