法律层面的风险是币圈商家最致命的隐患，也是出现概率最高的问题。商家日常交易中无法百分百甄别买家资金来源，电信诈骗、网络赌博等违法所得资金常常通过分散转账、多人拆分账户的方式流入商家银行卡，即便商家主观上并不知情，只要经手涉案赃款，银行卡就会被多地公安同步冻结，后续还要接受异地传唤配合调查。司法实践中会根据交易频次、定价浮动、客户来源等细节推定主观明知，频繁挂单、大额交易、不核实对方身份信息的商家，极易被认定涉嫌帮助信息网络犯罪活动罪或是掩饰、隐瞒犯罪所得罪，一旦涉案金额达到追诉标准，就会面临刑事处罚，前期赚取的微薄差价远不足以覆盖涉案资金追缴、罚金以及后续的法律成本，不少商家即便最终免于刑事起诉，账户资金冻结周期也会长达数月甚至一年以上，资金流动性彻底中断。
资金与资产安全风险贯穿商家整个经营过程，虚拟货币交易链不可撤销的特性放大了所有交易失误。线上OTC交易容易遭遇虚假转账、恶意仲裁纠纷，平台规则偏向保护普通用户，商家举证难度极大，一旦遇到买家谎称未收到代币发起申诉，商家往往需要自行承担资产损失。线下当面交易的套路更加多样，不法分子会先用小额正常交易建立信任，随后发起大额订单诱导商家先行转出代币，之后拒绝支付法币直接失联；还有不法分子完成代币接收后反悔报警，声称遭遇胁迫交易，由于虚拟货币交易不受民事法律保护，商家很难追回已经转出的数字资产。同时商家需要长期囤持代币，钱包私钥泄露、钓鱼网站盗取资产的情况频发，离线钱包保管不当、设备中毒都会造成代币一次性全部丢失，并且区块链交易无法回溯，丢失之后基本没有追回可能。
市场与经营层面的不确定性也会持续冲击币圈商家的稳定运营。虚拟货币价格波动剧烈，稳定币之外的币种短时间内涨跌幅度巨大，商家囤货持仓会面临净值大幅缩水的风险，如果恰逢大额集中兑付，很容易出现资不抵债的情况。平台政策变动频繁，境外交易平台会随时调整OTC商家规则，取消商家资质、限制账户划转功能，没有任何提前告知，辛苦积累的交易额度和客户资源会一夜清零。除此之外，行业内部竞争不断压缩利润空间，正常买卖差价不断降低，部分商家为了提升接单速度放松风控标准，主动承接来源不明的资金，这又会进一步提升自身涉案概率，形成恶性循环。
纠纷处置渠道缺失是容易被忽略的隐性风险，币圈所有交易行为不受国内法律保护，商家和交易对手产生矛盾之后，无法通过法院诉讼、行政调解等正规途径解决问题。遇到买家恶意拖欠、敲诈勒索、团伙围堵等情况，报警之后也难以得到有效处理，不法分子利用这一特点专门针对币圈商家实施敲诈，部分商家为了不暴露自身经营行为只能选择私下妥协赔付，承受额外的经济损失。即便商家严格做好客户身份核验、资金来源筛查，也只能降低风险无法彻底消除，上游违法资金的流转方式不断升级，普通风控手段很难识别拆分后的零散资金，风险随时会突然爆发。
